Финансовый анализ, бюджетирование, оценка бизнеса и недвижимости
Программы для бухгалтерии

Вернуться   FinAnalis Forum > Тематические > Финансовый менеджмент

Финансовый менеджмент Общие вопросы финансового менеджмента - управление затратами, анализ хозяйственной деятельности. Экономика и управление предприятием.

Ответ
 
Опции темы Опции просмотра
Старый 16.10.2007, 10:50   #1
ZVER
Младший экономист
 
Регистрация: 26.09.2007
Сообщений: 18
ZVER на пути к лучшему
Отправить сообщение для ZVER с помощью ICQ
По умолчанию Расчет срока предоставления отсрочки платежа по товарному кредиту

Предприятие занимается оптовой торговлей, хотелось бы расчитать оптимальный срок предоставления отсрочки платежа покупателю, средняя стоимость заемных средств 12%. Торговая наценка постоянно меняется, в зависимости от рыночных цен, поэтому в настоящее время предоставляем отсрочку в зависимости от цены покупки товара. Чем дешевле куплен товар, тем больше отсрочку можем предоставить, но не более 30 дней.

Последний раз редактировалось ZVER; 16.10.2007 в 11:04.
ZVER вне форума   Ответить с цитированием
Старый 16.10.2007, 15:42   #2
ZVER
Младший экономист
 
Регистрация: 26.09.2007
Сообщений: 18
ZVER на пути к лучшему
Отправить сообщение для ZVER с помощью ICQ
По умолчанию

Нашел вот такую методику http://www.big.spb.ru/publications/b..._politic.shtml
По моему там ошибка в формуле.
Определение оптимального срока предоставления кредита

Метод определения оптимального срока кредита (the economic time of credit) дает представление об эффективности коммерческой сделки, отвечая на вопрос о допустимых условиях предоставления коммерческого кредита.

Расчет оптимальной политики по срокам кредитов сводится к сравнению дополнительных доходов, полученных в результате роста продаж и затрат, связанных с финансированием возросшей дебиторской задолженности

При расчете оптимального срока предоставления кредита необходимо скорректировать вклад на покрытие (торговую наценку) на затраты, связанные с предоставлением кредита, которые рассчитываются по следующей формуле:СC = VC + IR*T
Встречал формулу СС=VC*IR*T
где CC - затраты, связанные с предоставлением кредита (credit cost), которые складываются из:

VC – возможных переменных затрат, связанных с осуществлением сделки и контролем расчетов с клиентом (variable cost),
IR - стоимости привлеченного капитала (interest rate) в день,
T - период предоставления кредита (time) в днях.
Предельный срок предоставления кредита (Т) может быть в первом приближении рассчитан на основании уравнения:



TM – СС (=VC+IR*T) ³ 0, где TM (trade margin) – торговая наценка

по формуле: T£ (TM-VC) / IR


Полученный расчет может быть скорректирован на риск возникновения невозвратной дебиторской задолженности. Делается это аналогично учету рисков при выборе ставки дисконтирования – домножением величины нормы доходности (в нашем случае IR) на величину рисков различных финансовых инструментов ( в нашем случае рисков кредитования тех или иных клиентов).

С баллами из кредитного рейтинга могут быть связаны различные вероятности погашения задолженности Pi, после чего может быть определена средневзвешенная вероятность непогашения кредита – Р. И, следовательно, величина IR в знаменателе вышеприведенной формулы домножается на (1+Р), уменьшая нормативный срок предоставления коммерческого кредита покупателям.

Последний раз редактировалось ZVER; 16.10.2007 в 15:54.
ZVER вне форума   Ответить с цитированием
Старый 16.10.2007, 16:05   #3
ZVER
Младший экономист
 
Регистрация: 26.09.2007
Сообщений: 18
ZVER на пути к лучшему
Отправить сообщение для ZVER с помощью ICQ
По умолчанию

В свою очередь хотелось бы добавить, что IR=Затраты по приобретению продукции, транспортные и прочие расходы(руб)*среднюю стоимость заемного капитала(0,12)/365
Буду благодарен, если кто скажет как эти величины называются более кратко. Жду Ваших мнений и рассуждений.
ZVER вне форума   Ответить с цитированием
Старый 16.10.2007, 16:11   #4
ZVER
Младший экономист
 
Регистрация: 26.09.2007
Сообщений: 18
ZVER на пути к лучшему
Отправить сообщение для ZVER с помощью ICQ
По умолчанию

Итог
Срок предоставления отсрочки платежа Т равен
Т<=ТМ/IR, дней.
где ТМ-торговая наценка в каждом конкретном случае, равная стоимости реализации минус стоимость приобретения товара,
IR - стоимость заемных средств за один день,
показателем VC пренебрегаем ввиду непонятности его расчета
ZVER вне форума   Ответить с цитированием
Старый 17.10.2007, 14:01   #5
JASON
Модератор
 
Аватар для JASON
 
Регистрация: 10.11.2005
Адрес: Ростов-на-Дону
Сообщений: 538
JASON пока неопределено
Отправить сообщение для JASON с помощью ICQ Отправить сообщение для JASON с помощью MSN Отправить сообщение для JASON с помощью Yahoo
По умолчанию

Ваше уранение не отражает, пожалуй ничего. Приходит клиент первый раз. Просит товара на огромную сумму. Вы посчитав через большую величину маржи даете отсрочку? Неправильно.
__________________
Хочу убедиться, что не в деньгах счастье
JASON вне форума   Ответить с цитированием
Старый 17.10.2007, 14:22   #6
JASON
Модератор
 
Аватар для JASON
 
Регистрация: 10.11.2005
Адрес: Ростов-на-Дону
Сообщений: 538
JASON пока неопределено
Отправить сообщение для JASON с помощью ICQ Отправить сообщение для JASON с помощью MSN Отправить сообщение для JASON с помощью Yahoo
По умолчанию

Как вариант, делаете статистический анализ клиентов, по полученному доходу, выявляете крупняков, которые приносят основной доход - группа к примеру А, далее идут средние клиенты - группа В, остальные - С. Далее пишем методику нашего ранжирования клиентов, как мы их будем оценивать, по каким признакам, плюс правила перехода из группы в группу, это может быть среднемесячный вывоз или общий вывоз с начала деятельности. Проверяем также как платили люди, были ли просрочки.

Закончив с этим определяем группе А (к примеру) даем отсрочку, самую максимальную, плюс привилигерованное ценообразование.

По группе B считаем во сколько нам обходится отсрочка, объемы вывоза, и в зависимости от результата, предоставляем отсрочку. Оптовые цены.

По группе С максимальные цены. предоплата и т.д.

Математика это хорошо но реалии диктуют свои условия, и объяснить владельцу бизнеса, почему нам не платят деньги хотя по расчету все верно будет проблематично
__________________
Хочу убедиться, что не в деньгах счастье

Последний раз редактировалось JASON; 17.10.2007 в 14:26.
JASON вне форума   Ответить с цитированием
Старый 19.10.2007, 15:31   #7
ZVER
Младший экономист
 
Регистрация: 26.09.2007
Сообщений: 18
ZVER на пути к лучшему
Отправить сообщение для ZVER с помощью ICQ
По умолчанию

с рейтингом понятно, это будет другой вопрос, пусть клиент супер хороший, и пусть он всегда платит вовремя, и готов он заплатить цену за товар, например 100 у.е, а затраты по приобретению товара у нас составили 98 у.е. (причем он незнает по какой цене купили мы), мы согласны продать и по 100 у.е. Но клиент просит Отсрочку платежа 30 дней, а мы можем ему предоставить максимальную отсрочку расчитанную по формуле с известной стоимостью заемных средств 15 дней. Так вот и нужна такая формула, чтобы менеджер по продажам не смог установить ему острочку платежа более 15 дней, еще неплохо было бы учесть тот срок, который уходит на покупку товара по предоплате нами с отсрочкой отгрузки. По клиентам имеющим историю можно в формулу добавить вычитание средневзвешенной просрочки платежа в днях.

Предоставлять отсрочку или нет решает контрольно экспертное управление, они проверяют и присваивают рейтинги клиенту, конечно клиентам из группы Б можно придумать какой нибудь понижающий коэффициент при расчете отсрочки платежа.

Последний раз редактировалось ZVER; 19.10.2007 в 15:36.
ZVER вне форума   Ответить с цитированием
Старый 22.10.2007, 16:21   #8
JASON
Модератор
 
Аватар для JASON
 
Регистрация: 10.11.2005
Адрес: Ростов-на-Дону
Сообщений: 538
JASON пока неопределено
Отправить сообщение для JASON с помощью ICQ Отправить сообщение для JASON с помощью MSN Отправить сообщение для JASON с помощью Yahoo
По умолчанию

Пример не очень удачный. Скажите вы кем работаете. Впечатление, что с торговыми делами не знакомы. Мой вам совет пообщайтесь с коммерческим директором, выясните, как это лучше сделать. Представляю как вы будете созывать контрольно экспертное управление чтобы выдать рассрочку. Все должно быть достаточно просто, не нужно усложнять все формулами. Подписывать рассрочку должен комдир, именно он занимается на большинстве предприятий ценообразованием, и у него есть определенный шаг по марже. Зачастую предоставление отсрочки и продажа по низким ценам крупным клиентам, носит еще и политический момент.

Единственное можете посчитать по продажам, стоимость отсрочки, по ставке рефинансирования или по кредитному проценту.

В финансах как в хирургии, главное правило - "не навреди"
__________________
Хочу убедиться, что не в деньгах счастье

Последний раз редактировалось JASON; 22.10.2007 в 16:26.
JASON вне форума   Ответить с цитированием
Старый 22.10.2007, 16:33   #9
ZVER
Младший экономист
 
Регистрация: 26.09.2007
Сообщений: 18
ZVER на пути к лучшему
Отправить сообщение для ZVER с помощью ICQ
По умолчанию

так в том то и дело что я торговыми делами вообще не занимаюсь, финансист я, в основном занимаюсь финансированием предприятия и БДДС составляю, а тут дали поручение по написанию кредитной политики, , надо что то написать, так вот сижу в свободное время, ваяю документ.
ZVER вне форума   Ответить с цитированием
Старый 23.10.2007, 13:23   #10
JASON
Модератор
 
Аватар для JASON
 
Регистрация: 10.11.2005
Адрес: Ростов-на-Дону
Сообщений: 538
JASON пока неопределено
Отправить сообщение для JASON с помощью ICQ Отправить сообщение для JASON с помощью MSN Отправить сообщение для JASON с помощью Yahoo
По умолчанию

Кредитная политика затронет БДДС, поэтому вам нужно еще учитывать возможность кассовых разрывов и предупреждать их, например использовать факторинг, кредиты, контроль дебиторской задолженности. Затем отсрочка, ценообразование - это однозначно, работа с коммерсантами, например скидки за быструю оплату, увеличение цены при длительной отсрочке и т.д. Не пишите политику "для себя", общайтесь больше с людьми.
__________________
Хочу убедиться, что не в деньгах счастье
JASON вне форума   Ответить с цитированием
Ответ


Здесь присутствуют: 1 (пользователей: 0 , гостей: 1)
 
Опции темы
Опции просмотра

Ваши права в разделе
Вы не можете создавать новые темы
Вы не можете отвечать в темах
Вы не можете прикреплять вложения
Вы не можете редактировать свои сообщения

BB коды Вкл.
Смайлы Вкл.
[IMG] код Вкл.
HTML код Выкл.
Быстрый переход


Часовой пояс GMT +4, время: 11:25.


Работает на vBulletin® версия 3.7.2.
Copyright ©2000 - 2018, Jelsoft Enterprises Ltd.
Перевод: zCarot